关于印发《内地（祖国大陆）普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生简章》的通知
教育部 外交部 公安部 国务院侨务办公室
教育部 外交部 公安部 国务院侨务办公室
关于印发《内地（祖国大陆）普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生简章》的通知
教学［2006］3号
各省、自治区、直辖市教育厅（教委）、招生委员会办公室、公安厅（局）、侨办，有关部门（单位）教育司（局），驻外使（领）馆，部属有关高等学校：
内地（祖国大陆）普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生工作，是加强内地（祖国大陆）与港澳台地区教育交流与合作的重要途径，对贯彻落实“一国两制”方针，促进祖国统一大业，体现国家侨务政策具有重要意义。各有关单位务必高度重视，按照统一部署和要求，精心组织，认真落实，切实做好各项工作。
现将《内地（祖国大陆）普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生简章》印发给你们，并就有关事项通知如下：
一、普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生工作由教育部统一管理，其日常工作及录取组织工作委托普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生办公室（以下简称联招办）负责，联招办挂靠在广东省普通高等学校招生委员会。
二、教育部负责制订《普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生的考试大纲》及试题的命制工作。
三、各报考点和有关高等学校要按规定严格审查考生的身份和报名资格，防止以虚假身份骗取入学资格，如遇特殊问题，应及时报告，维护港澳台侨招生的严肃性。
四、华侨学生的收费标准，参照《关于普通高等学校招收和培养香港特别行政区、澳门地区及台湾省学生的暂行规定》（教外港［1999］22号）执行。港澳台地区学生的收费标准，按照《教育部、国家发展改革委、财政部、国务院台办关于调整祖国大陆普通高校和科研院所招收台湾地区学生收费标准及有关政策问题的通知》（教电［2005］333号）和《教育部、国家发展改革委、财政部、国务院港澳办关于调整内地普通高校和科研院所招收香港、澳门特别行政区学生收费标准及有关政策问题的通知》（教财［2005］22号）执行。严禁随意增加收费项目或提高收费标准。
五、入学后品学兼优的学生可享受国家或学校设置的奖学金。国家奖学金实施办法由教育部另行下达，港澳台地区学生可享受国家设置的奖学金。
六、各有关高等学校招收的华侨、港澳台地区学生人数不占学校当年国家核定的招生规模。
七、《新生入学通知书》由联招办加盖录取专用章后函寄考生，任何高等学校（暨南大学、华侨大学除外）不得擅自发放新生入学通知书。
八、暨南大学、华侨大学招收华侨、港澳台地区学生，参照以上原则办理，具体事宜另行通知。
九、各有关部门、地方和高等学校要认真执行国家关于普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生的政策，严格按照规定的程序进行工作。具有学士学位授予权的普通高等学校，方可招收华侨、港澳台地区学生。
十、各有关高等学校应按照《关于普通高等学校招收和培养香港特别行政区、澳门地区及台湾省学生的暂行规定》加强对学生的管理，精心组织教学，保证培养质量。不得放宽标准，降格以求，滥发证书。对违反校规校纪和无法继续学习的学生，应及时做相应的处理，遇有重大问题应及时报告。
十一、各有关高等学校须于9月底前将录取且报到注册的学生名单（包括学生类别、考试分数、所学专业）报教育部高校学生司、港澳台办公室。
十二、各有关高等学校按照“一视同仁、适当照顾、保证质量”的原则，对参加联合招生统一考试报考本校并达到各批次投档线的考生尽量予以录取。
十三、请各省、自治区、直辖市教育厅（教委）将本通知及附件转发至本行政区域内高等学校（教育部直属高校除外）。
教育部
外交部
公安部
国务院侨务办公室
二○○六年二月二十四日
附件一：
内地（祖国大陆）普通高等学校联合招收
华侨、港澳台地区学生简章
一、报名
1．报名资格
港澳地区考生，持香港或澳门永久性居民身份证或居民身份证和《港澳居民来往内地通行证》参加报名。
台湾地区考生持《台湾居民来往大陆通行证》参加报名。
华侨考生必须是取得外国长期或永久居留权，并且在国外实际居住2年以上（截至报名时间结束止）。报名时考生本人须持我驻外使（领）馆出具的取得在外国长期或永久居留权的公证书或认证书以及中华人民共和国护照参加报名。
招生学校对考生身体条件的特殊要求请参照《普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生专业目录》。
2．报名时间
3月20日至4月10日
3．报名地点
中华人民共和国联合招收华侨、港澳地区及台湾省学生办公室（以下简称联招办，广州市中山大道69号，邮政编码：510631，电话：（020）38627826，38627819）；
福建省高校招生办公室（福州市北环中路59号，邮政编码：350003，电话：（0591）87841550，传真：87819345）；
福建省厦门市高校招生办公室（厦门市湖里区兴隆路，邮政编码：361006，电话：（0592）5703107）；
上海市高校招生办公室（上海市钦州南路500号，邮政编码：200234，电话：（021）64513403，64511200）；
北京市高校招生办公室（北京市海淀区皂君庙甲4号，邮政编码：100081，电话：（010）62114253，62121932）；
香港考试及评核局（九龙新蒲岗爵禄街17号，电话：23280061）；
香港中国旅行社及各分社；
京港学术交流中心（香港铜锣湾摩顿台5号百富中心16楼，电话：28936355）；
澳门特别行政区政府高等教育辅助办公室（澳门巴掌围斜巷19号南粤商业中心13至15楼，电话：3969334），澳门地区报名工作由其统一组织。
各报名地点备有《普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生考试大纲》，考生可径往索购。
4．报名方式
①网上报名：报名时，考生可登录联招办网站（www.ecogd.edu.cn），进行预报名。预报名时，考生需按要求输入报考基本信息（含姓名、性别、出生年月、报考地点、报考科类、报考学校，有条件的可上传本人照片等）。预报名后，考生需记住自己的密码，并在规定时间到有关报名地点办理正式报名确认手续。办理正式报名手续时，考生须缴本人学历证明、高中各学年学习成绩单副本（应届高中毕业生可在报到时补缴最后一学年的成绩单）、居住所在地身份证明（交副本），并缴付报名考试费人民币550元（在香港、澳门各报名地点报名缴付港币550元）。此报名方式适应北京、广州、上海、福州、厦门、香港、澳门等报名地点。
②邮寄报名：不便径往报名地点者，可用通讯形式报名，将有关证明、一寸正面半身免冠照片2张及报名考试费（另加邮资、手续费人民币50元，香港、澳门报名地点为港币50元）寄拟前往考试的报名地点，报名地点会将有关表格寄上，考生应于4月20日前将填就的表格寄回报名地点。
报名后未参加考试者，恕不退还报名考试费。
二、填报志愿
1．录取工作分本科一批、二批和预科三个批次进行。考生按录取批次填报学校志愿，每批次填报2所学校志愿，每所学校填报4个系科或专业志愿。
2．报考内地联合招生学校的考生，亦可填报华侨大学和暨南大学各系科或专业志愿。
三、考试
1．考试科目类别
文史类各专业的考试科目：中文、数学、历史、地理、英语
理工农医类各专业的考试科目：中文、数学、物理、化学、英语
各科满分均为150分，各科目类别满分为750分。
考试内容和要求参见教育部制定的《普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生考试大纲》。
2．考试时间
6月23日至25日进行考试。考试时间和科目为：
日期 时间 科目
23日 9：00-11：30 中文
13：30-15：30 物理、历史
24日 9：00-11：00 英语
13：30-15：30 化学、地理
25日 9：00-11：00 数学
3．考试地点
广州 由联招办安排；
北京 由北京市高校招生办公室安排；
上海 由上海市高校招生办公室安排；
厦门 由福建省招生办公室安排；
香港 由香港考试及评核局安排；
澳门 由澳门高等教育辅助办公室安排。
四、录取
7月上旬开始录取工作。招生学校在录取线上根据考生志愿、考试成绩及各校的不同要求，择优录取新生。
被录取就读预科的学生经过一年学习并经学校考试合格后方可进入本科阶段学习。
未被录取的考生，可到有关学校报名参加高考补习。
五、入学与身体检查
新生持加盖联招办录取专用章的《新生入学通知书》报到，入学报到时间及相关要求以《新生入学通知书》上规定的为准。
新生入学后，由学校进行身体检查，不符合要求的，取消入学资格；仅专业受限者，可以商转其它专业。学生在校期间，学校按教育部发布的《关于普通高等学校招收和培养香港特别行政区、澳门地区及台湾省学生的暂行规定》进行管理，并可申请免修政治理论课。
六、其它
被高等学校录取的华侨、港澳台地区学生入学注册时，应缴纳学费和杂费。华侨学生的收费标准，每一学年不超过12000元人民币。港澳台地区学生的收费标准，与内地（祖国大陆）学生一致。
学生在寒暑假期间，可以自费离境探亲访友。
学生修业期满，考试成绩合格者，由学校颁发毕业证书。
毕业生符合《中华人民共和国学位条例》规定的，将授予其学士学位。
学生毕业后，原则上应返回原居住地。
新生入学报到时，所持出入境证件的有效期应与学习期限相适应至少有效期一年。
报考艺术、体育院校的考生，需参加专业考试，专业考试时间及地点由有关院校确定，考生本人应及早直接与要报考的院校联系。
凡符合本简章规定的报名资格，欲报考《普通高等学校联合招收华侨、港澳台地区学生专业目录》所登高校之外的内地（祖国大陆）其他高等学校者，须参加本次考试。各报名地点负责办理报名手续。考生的考试成绩及有关资料，由联招办负责转到报考学校，由学校根据其培养要求决定是否录取。考生可在网上查询成绩、录取情况以及招生学校的概况，联招办的网址是：www.ecogd.edu.cn。考生可在“内地（祖国大陆）高校面向港澳台地区招生信息网”上查询有关招生政策和招生办法及高校信息，该网站同时向考生提供招生信息咨询服务，网址是：www.gatzs.com.cn。
附件二：
部分招收华侨、港澳台地区学生学校名单
招生第一批次录取学校（93所）
北京大学 中国人民大学 清华大学
北京交通大学 北京工业大学 北京航空航天大学
北京科技大学 北京化工大学 北京服装学院
北京邮电大学 中国农业大学 北京林业大学
北京中医药大学 北京师范大学 北京外国语大学
北京语言大学 中国传媒大学 中央财经大学
对外经济贸易大学 北京体育大学 中央音乐学院
中央戏剧学院 北京舞蹈学院 北京电影学院
中国政法大学 华北电力大学 中国地质大学（北京）
南开大学 天津大学 中国民用航空学院
天津音乐学院 天津美术学院 天津医科大学
复旦大学 同济大学 上海交通大学
华东理工大学 东华大学 上海外国语大学
上海中医药大学 华东师范大学 上海大学
上海财经大学 上海音乐学院 东南大学
南京大学 苏州大学 江南大学
南京航空航天大学 南京理工大学 南京师范大学
南京农业大学 中国药科大学 山东大学
浙江大学 中国美术学院 华侨大学
中国海洋大学 厦门大学 暨南大学
福州大学 中山大学 广州中医药大学
汕头大学 华南理工大学 星海音乐学院
华南师范大学 广州美术学院 武汉大学
广东外语外贸大学 南方医科大学 华中科技大学
中国地质大学（武汉） 华中师范大学 四川农业大学
西南交通大学 电子科技大学 西南大学
四川大学 重庆大学 云南大学
四川美术学院 长安大学 东北大学
广西大学 大连理工大学 东北师范大学
哈尔滨工业大学 吉林大学 中南大学
湖南大学 湖南师范大学 中国科学技术大学
招生第二批次录取学校（65所）
首都医科大学 首都师范大学 首都体育学院
北京联合大学 首都经济贸易大学 中华女子学院
北京师范大学珠海分校 天津科技大学 天津工业大学
天津理工大学 天津中医学院 天津师范学院
天津工程师范学院 天津商学院 天津财经大学
天津体育学院 上海师范大学 华东政法学院
上海体育学院 上海立信会计学院 南京林业大学
南京医科大学 南京中医药大学 扬州大学
杭州电子科技大学 浙江工业大学 浙江中医学院
宁波大学 山东中医药大学 福建医科大学
福建中医学院 福建师范大学 集美大学
福建农林大学 华南农业大学 广东药学院
肇庆学院 广州体育学院 深圳大学
广东商学院 广州大学 五邑大学
广东工业大学 湖北中医学院 成都中医药大学
四川师范大学 西南政法大学 西北政法学院
昆明理工大学 云南师范大学 桂林电子工业学院
桂林工学院 广西医科大学 广西师范大学
中国医科大学 辽宁中医学院 沈阳药科大学
河南中医学院 湘潭大学 吉首大学
湖南中医学院 安徽医科大学 江西理工大学
江西中医学院 江西财经大学
附件三：
开设港、澳、台、侨学生预科班学校名单（30所）
中国地质大学（北京） 暨南大学 中山大学
广州中医药大学 华侨大学 厦门大学
福州大学 福建师范大学 福建中医学院
福建医科大学 福建农林大学 南京师范大学
南京中医药大学 云南师范大学 湖南中医学院
青岛大学 华中科技大学 华中师范大学
中国地质大学（武汉） 湖北中医学院 江西中医学院
上海中医药大学 浙江中医学院 广西大学
山东中医药大学 集美大学 苏州大学
扬州大学 南京医科大学 成都中医药大学
附件四：
开设港、澳、台、侨学生高考补习班学校名单（10所）
南京师范大学 南京理工大学 武汉大学
中山大学 重庆大学 暨南大学华文学院
复旦大学附属中学 浙江大学附属中学 厦门大学附属中学
山东师范大学附属中学
我国股市当前存在的问题之源：股市的制度变迁方式
曾清汉
（上海大学知识产权学院，上海，201800）
内容摘要：股市的形成与发展是制度变迁的结果。根据新制度经济学原理，制度变迁由诱致性制度变迁和强制性制度变迁两种方式，而我国股市的形成是强制性制度变迁的结果。由于强制性制度变迁的局限性以及政府采取工具主义的理念，因此给我国股市留下了诸多隐忧，导致了当前股市的低迷。我们应从制度的深层去思考解决问题的方法，当前的突破口在于国有资本的退出。
关键词：股市；制度变迁；工具主义；国有资本的退出。
我国的股票市场在其十多年的发展过程中，给国人带来了一种全新的观念，使我们认识到了市场经济的魅力。整个过程中，市场的参与者有过辉煌和失落，到现在留下的是更多的迷茫，因为现在股市低迷，看不到复苏的迹象。
为什么会出现这种从繁荣到萎缩的情况呢？业界指出了股市存在的问题，大致是：股票投资概念正在转换过程中，旧的概念在退出，新的概念尚未形成；股权结构的分裂以及全流通的问题；股市是一个政策市，由于政策的不确定性导致股民的迷茫；上市公司赢利能力差；上市公司与中介机构的作假行为导致股民信心丧失。应该说这些分析在一定程度上点到了我国股市的软肋。但罗列问题不是我们的最终目的，我们应该更前进一步，找出应对的办法。笔者认为从股市的制度变迁中方能发现问题的最终根源，并据此找到解决问题的办法。
一、股市是制度变迁的结果
股市作为一项制度安排，是通过一系列的制度变迁形成的。自市场经济从西方世界发轫以来，共出现过三种主要的融资制度，分别为商业信用融资、银行信用融资和股市融资。①现今这三种信用方式并存。根据新制度经济学学说，制度的变迁有诱致性变迁和强制型变迁两种。诱致性变迁是指由于外部环境的变化导致制度不均衡，从而引致外在利润的自发性反应，当制度变迁的预期收益大于预期成本时，有关群体就会设法通过契约的形式发展新的制度，从而推进制度变迁。诱致性变迁是一种自下而上、从局部到整体的制度变迁过程。强制型变迁是指新的制度的框架是通过法的形式由国家的管理者先行设定，然后强制性地进行推广，最终形成一种具有普遍性的制度安排，它是自上而下的制度变迁过程。
通过对英美发达国家和我国在股市制度变迁方式上的比较，我们会发现我国股市在内在机制上的缺憾。
（一） 英美发达国家证券市场的形成与发展是诱致性制度变迁的结果
英美发达国家的股市是由市场中的民间力量通过制度创新而产生并发展起来的，是一种自下而上的诱致性制度变迁过程。
股票与股市形成发展于西方的市场经济环境。在资本主义发展初期的原始积累阶段，16世纪的西欧就有了证券交易。当时在里昂、安特卫普已经有了证券交易所，最早在证券交易所进行交易的是国家债券。此后，随着资本主义经济的发展，所有权与经营权相分离的生产经营方式的出现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。在资本主义发展最早的英国，300百多年前，初称为“股票经纪人”的商人就已在他们的主要市场——伦敦交易所从事证券市场的一些简单业务。②
市场经济是自治的经济，市场中的经济活动以利润为中心，经济活动的目的是追求利润最大化。当获得利润的渠道在改变或新的利润增长点出现时，作为“经济人”的市场主体就会构建新的市场契约结构，形成新的制度安排。因此，寻求利润的最大化始终是市场经济中制度变迁的最终诱致性因素。16世纪的西欧已开始进入市场经济的自由竞争阶段，政府在经济生活中担负的是“守夜人”的角色。正是由于当时资本主义社会的自由竞争环境才孕育了证券市场。在资本主义发展到一定阶段，靠企业本身的积累来推动经济的发展已显乏力，对于一些耗资巨大的项目，仅靠单个企业自身的力量已不能担负，但项目的巨大利润空间却又吸引着众多的企业，因此人们就自然地想到通过聚集多个企业或个人的资本来开发这样的大项目。由于资本的功能在于产生剩余价值，因此，项目的各出资者是一定要得到其相应的剩余价值份额的，在这样的背景下，一种新的市场契约——股票就此诞生了。马克思曾经在《资本论》中指出：“股票，如果没有欺诈，它们就是对一个股份公司拥有的实际资本的所有权证书和索取每年由此生出的剩余价值的凭证。”正是因为股票和股市产生的诱致性因素——筹资功能和投资功能以及配置资源的高效性，人们在经济活动中相应地从自发到自觉地发展这种市场创新，最终形成一种不可或缺的融资方式。这一过程充分展示了市场经济的魅力，它为市场中的交易主体提供了广阔的想象空间和源源不断的创新活力，市场中的主体总会寻找到利润的增长点和实现利润的机制——即为实现利润而必须的管理系统。股票和股市就是这样的系统。政府要做的仅仅在于关注市场交易行为的公平与公正，其它的事情就让市场来解决。这种精巧的制度安排只能在市场经济条件下，由市场孕育、产生和发展，在专制经济条件下，这一伟大创造是决计不会产生的。
股票和股市机制由市场自身孕育发展会产生以下的效果：
（1）人们对股票和股市更有认同感，也深刻地理解这种机制的功能和相关的环境，进而自觉遵守相关的规则。由于这种机制是在市场中孕育并诞生的，因此市场中的相关交易主体具有对这种机制的需求，他们有相对较高的自觉性来维护这种机制的运行，对风险的认识也相对较深并保持着较高的警惕。在探求理论时往往是自觉挖掘，自我教育，自律意识较高。
（2）股票和股市机制具有稳定性、创新性和高效性。由于人们在观念上的认同，人们会自觉地维护机制地稳定性。另外，这种机制是为利润的增长而设计的，并且这种增长是在完全市场化的环境中产生的，因此这种机制必然是一种具有创新性和高效性的机制。
（3）政府的干预较少。由于这种机制是由市场中的力量相互作用而形成，政府只是保持审视的眼光。这种机制的形成，只要是不违背公共利益和公正、公平的准则，政府往往是保持默许的态度。当此种机制的正向意义越来越明显，对经济和社会发展的推动作用越来越大时，政府也开始从旁观席走到前台，提供必要的制度支持。
（4）市场中的交易主体对信用的作用认识深刻，但这种认识往往是经过惨痛教训才得到的。股票和股市完全建立在信用基础之上。如果信用烂掉，这种机制就会顷刻间覆没。市场是一个逐利的场所，有时人们会为攫取暴利而破坏信用体系。英美两国在其证券市场的发展过程中，均有信用遭到严重摧残的历史。英国在1720年发生的“南海事件”，使得证券市场中的信用体系严重受损，英政府因此颁布气泡法案，不允许企业自行发行股票，直到1825年，这个法案才被废除。美国在第一次世界大战前后，其股票市场投机极度盛行，终导致“黑色星期一”事件的发生，对股市的信用体系也是一次严重的打击。这两次事件最后的结果都是由政府出面建立相关的制度来防范信用危机，但事件本身也为股民上了生动的一课，使他们认识到信用是市场经济的基石。从另一侧面反映了一个经济机制的发展从产生到成熟，必定有一个对其认识的深化过程，中间还可能产生消极的事件。同时证明政府作为市场的“看护人”，如果过于放任自流，监管不到位，放松了对公正、公平和正义原则的监督，就会给市场带来极大的损伤。
（二）我国对股票和股市机制的选择是强制型制度变迁的结果
股票在我国的出现是在上个世纪八十年代。当时我国对市场经济尽管还处在理论探讨的阶段，但我们已经在行动上开始了市场经济的建设。党和政府在观念上的转变与政策上的松动使得市场形式在经济领域中开始逐渐发展。由于市场本身具有培育活力的功能以及人们思想的解放，国人中被禁锢的创造力和创新精神得到迸发。这时，类似于股票的契约形式已开始在市场中出现。如人们以集资入股的形式开办企业，企业间也开始以入股的形式组成新的企业，人们开始私下里转让“股票”。但这时的“股票”机制还很粗糙并存在许多问题，例如股票与债券混同，入股后可以退股，对国有资产低估，变相地把集体资产量化到个人，股息在成本中列支等等。③虽然这时类似于股票的机制在逐渐形成中，但不能说我国的股票机制是诱致性制度变迁的结果，恰恰相反，它是强制型制度变迁的结果，因为如果没有执政者观念的转变和允许市场形式的存在，这种机制在计划经济条件下是不能得到发展的。因此，这种机制不是在计划经济条件下，由民间发育起来的，而是先有执政者的制度改变，才有这种机制的出现。虽然存在诸多不足，但市场毕竟开始孕育这一新的机制，如果我们任其自由地发展，可以肯定，这一机制也会如在西方国家一样慢慢发展成熟，在这一点上，我们可以说，由于经济发展轨道的转轨，这种机制已经开始了诱致性制度变迁的发展模式。但我们没有必要也没有可能等待其慢慢地发展起来，原因在于：
（1）由于此时信息传播技术和途径已发展到较高的水平，我们完全可以通过对国外成熟股市的研究而获得相关的理论并把它用于我国股市的发展，从而加快发展的速度；
（2）我国所处的国际环境已不允许我们缓慢地发展经济；
（3）建国后几十年的经济积累，使我们拥有规模宏大的存量国有资产。在市场经济条件下，企业逐渐失去国家的直接资金资助，必须通过市场手段获得发展的资金。市场手段主要是银行贷款。但由于当时的银行是属于国有，贷款额度受国家计划控制，企业贷款困难，因此，需要加快资本市场的建设，把存量资产盘活；
（4）当时我国是属于供给不足，资本短缺的经济。同时，居民收入占国民收入分配的比例增长较快，而政府和企业的收入在比例上却在逐渐下降。因此，应加快资本市场的建设，把居民收入引入投资的渠道，以增加企业发展所需的资本。
但当时股市发展的环境存在欠缺：
（1）市场发育还处在起步阶段，人们在计划经济中形成的观念不能马上转变过来，对市场经济中的新事物认识粗浅，对股票更是知之甚少；
（2）股市发展需要的法制环境基本没有，人们的法律意识淡薄；
（3）股市是由信用支撑起来的，而当时人们对信用的认识还处在模糊状态；
（4）当时的股份公司极少并且公司制度不健全。
所有这些因素严重地制约了股市的发育，如果在短期内全凭市场本身来完善股市发育的环境基本上是不可能的，因为市场本身是一个被束缚得很紧的市场，它不是一个完全的市场。
基于上述原因，我国政府在八十年代末开始对股票机制进行规范。在我国证券市场的发展初期，对证券市场的管理以地方监管为主，主要表现为由各地政府和省级人民银行根据当地的具体情况发布规定和进行管理。随着证券市场的发展，中央政府成立了专门的监管机构对证券市场进行监管，颁布的法律法规也逐渐增多。
事实上我国的证券市场建设到现在用了十多年的时间走了西方国家曾用了一百多年的时间才走过的历程，发展可谓神速，这既得益于西方先进国家的理论和经验以及信息技术的飞速发展，更有赖于政府的强制性推动。因此，通过政府的努力，我国在市场本身还不具备建立较高层次的股市的情况下，以法律法规以及相关政策的形式构建了中国股市的制度框架。尽管市场中存在诱致性因素，但中国股市制度主要是由政府通过拖着市场走的方式而发展起来的，因而强制性因素占主导地位。
二、我国证券市场存在的问题
我国的股票和股市制度是在市场极不健全的情况下，由政府通过强制性制度变迁而建立的。作为制度仿效者，制度的框架由政府搭建，这种框架是否适应市场的需要决定于制度制定者的主观意识与市场发展实际的契合度。现实中，由于统治者的偏好和有限理性、意识形态的刚性、官僚主义以及集团利益的冲突，这种框架在盛装市场时往往显得不饱满和不规整。
（一）工具主义色彩浓厚
制度层面的工具主义意指制度的制定者在创设新的制度时关注的是新制度的现时的有效性，把新制度当着实现社会目标的工具和手段，而不关注其任何目的和价值意义。其最大特点是：1. 割裂手段和目的的辨证关系；2. 割裂新制度各个功能的辨证统一关系,专注于其中的一两个功能,本末倒置；3.不去分析新制度所需的其他制度环境以及新制度的真实价值所在。我国在社会经济发展上是属于落后之列，如果想赶超先进，工具主义将随时伴随着我们。
根据新制度经济学原理，路径依赖是社会经济生活中的常有现象。不管是先进国家还是落后国家，其社会经济的发展均有其特有的路径。作为落后国家，其发展路径在效率上相对与先进国家有差距，根据路径依赖原理，如果其发展出的新制度要想和传统的制度相协调，必然要沿着原来的路径发展，而原来的路径却是低效率的。落后国家要想走上高效率的发展路径，其制定的具有高效率功能的新制度必然和原有路径下的旧制度有冲突。而旧的制度体系在社会中已是根深蒂固，要想在短期内大范围地突破它的体系框架显然是不可能的，否则，就会导致大的社会动荡，前苏联就是一个例证。所以落后国家只好有选择地发展新的高效率的制度，即利用新制度的一两个功能，而不全盘吸纳。因此，工具主义将是其不得不采取的方法。
十一届三中全会后，我国开始了全面的经济建设，并且进行市场经济的探索。那时我国处在供给不足、资金短缺的经济现状。企业的市场空间很大，但企业从银行获得的贷款很少，缺乏发展所需的资金。由于发行股票是一种不用偿还本金的融资方式，股票持有者是否获得股息还视股份公司的经营效果，在企业看来，这是很好的融资方式；另一方面，居民收入增多，也有投资的需求。这些因素促成了股市的产生与发展。但当时从政府到民间，均把股市当着筹资的方式，而没有注重其配置资源和投资的功能，没有注重配套制度的建设。结果把众多不具发行股票的国有企业送到了股市中，实行中国特有的股票种类的划分，即把股票分为国有股、法人股和流通股，实行同股不同价的政策。这是典型的工具主义，当市场缺资金时，就利用股市的筹资功能，而不关注股市的配置资源和投资的功能以及与相关制度的协调。虽然如此，但从发展的现实状况来看，我国的股票市场发展非常迅猛，为我国的经济建设筹集了庞大的资金，也培育了规模较大的股市产业，这说明我们采取的策略是对的。事实上，我们也不可能在初期就把相关制度制定完备，原因在于：（1）上层建筑还不能满足股市健康发展的需要；（2）人才缺乏，研究不够；（3）计划经济遗留下来的痼疾太多太深，制度建设的阻力太大；（4）法制建设和信用制度的培育是一个长期的过程，而我国所处的国际环境却不允许在经济发展上停止脚步去等待。由于现实中存在发展经济的紧迫性，因此必须找到发展经济的突破口。当时企业缺乏发展的资金，因此借用股市的筹资功能就成为突破经济发展瓶颈的手段。寻找突破口的过程也是采纳工具主义的过程。
工具主义既是缺陷，也是我国股市发展的动力。
（二）“尾大不掉”制约了股市的发展
我国股市在近十几年的快速发展掩盖不了留在后面的未得到梳理的众多难题，这些难题就象一条沉重的尾巴，拖住了股市前进的步伐。这也是实行工具主义的必然结果，因为工具主义看重一时的效率，寻求的是突破口，把难题暂时搁置，在配套制度的建设上没能跟上，最终这些难题会极大地阻碍效率的发挥，近期股市的低迷就是这种情况的反映。
这些难题包括：
1. 股权结构不合理。
在我国股市发展的初期，由于市场中的规模以上的企业绝大多数是国有企业，民营企业数量少、规模小，因而能够上市发行股票的只有国有企业。在对国有企业进行股份制改革的过程中，由于担心国有资产的流失，人为地把股份划分为国有股、法人股和社会公众股，国有股占控股地位，国有股和法人股不能上市流通，并且实行同股不同价，国有股的发行股价远低于社会公众股的发行股价，但各股却在分享股息时具有相同的权利，这完全违背了同股同价和同股同权的原则。由于国有股占控股地位，控制了公司的决策权和管理权，企业的管理者成了国有股东的代言人。而国家对国企管理者的工作成果的评价标准是规模的大小，而不是赢利能力的高低，这就刺激管理者好大喜功，不断增发股票，敛集资金，导致企业赢利能力低下，流通股价不断下挫，流通股股东利益受损。同时，由于国有资产的所有者缺位，导致内部人控制现象严重，公司治理效果差。
2. 股市中行政化趋势严重。
中国具有几千年的专制传统，专制思想在人们的头脑中扎根很深，因此，政府的威严对大众来说是天经地义的甚至是神圣的，对政府行为的置疑和监督就变得很苍白。在民间，公民缺少自治的理念，在工作和生活中遇到麻烦事时，最先想到的是找政府解决，而不去考虑通过民间形式加以解决。殊不知，当我们把权利让度给政府时，经过转化就变成了具有强制力的政府权力，权力具有扩张的本性，让度得越多，回报民众的就是更多的约束自由的政府权力，把原有的自由空间变成了僵硬的磐石。因此，在我国的股市中，行业协会没能担起自律的职责，几乎事事都由证监会包办，甚至实行会员制的证券交易所的高管人员都由证监会指定，这些高管人员还被纳入行政编制，属于公务员，而各个会员的权利变得虚无。同时，由于我国股市是强制型制度变迁的结果，制度框架由政府搭建，这些制度既起到规范作用，也起到教育民众的作用，因为我国市场不健全，股市对大众来说完全是新事物，很多知识都是从政府的法规中学到的。这样一来，政府在股市中的威信更是无以言说。
行政介入得太多，其结果就是抑制了市场创新。“┈┈对于创新,中国的法律仍然为之套着未经批准则为违法的紧箍咒。对于新事物，一旦出事，便予以简单的封杀。”④其实，法律不禁止的领域就是市场中各交易主体活动的领域，这已是我国《行政处罚法》的基本原则。但在现实中，这一原则常被忽视。
